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新一任证监会主席上任，谨慎看好优质券商、金融IT及关注部分高分红非银金融个股时机。本周市场继续走强，沪指稀有地走出8连阳，短期或保存回踩压力，市场信心改善在途。证监会新一任主席到位，预计会出台更多稳定市场政策。我们仍倾向于认为市场或保存一定水平的“崎岖切换”下作风均衡的内在驱动力，券商、包管及多元金融仍相对低估，亦是市场维持稳定及进一步突破的重要抓手，修复具备想象空间。交易节奏层面而言，当下券商板块成交金额波动回落到293亿元（2023年8月高点为1564亿元），战略性配置窗口继续翻开。我们仍谨慎看好相对低估值优质国资券商、具备并购重组想象空间券商，在外洋AI巨头英伟达业绩超预期的配景下，有望映射到海内优质金融IT。交易节奏看，板块空间可能取决于前排的信达证券、中金公司、中国银河等个股走势所发动的情绪热度。

包管股估值有望修复，关注存款利率下调的替代效应。本周十年期国债收益率回落到2.40%四周，在红利作风扩散下，包管板块估值有所修复，后续走势需密切关注汇率走势及基本修复。我们认为，包管欠债端基本面延续弱苏醒态势，2024年1月上市险企披露今年首月保费数据，寿险保费同比普降。包管估值修复仍值得期待，目前板块估值极具性价比，高分红仍具备吸引力，看好板块结构时机。